公募一哥张坤管理的易方达中小盘突然更名 投资范围也要改 为啥呢?

小柚财经:公募一哥张坤管理的易方达中小盘突然更名 投资范围也要改 为啥呢?

  7月30日凌晨,易方达基金公告称,“公募一哥”张坤掌管的易方达中小盘混合型证券投资基金,拟召开基金份额持有人大会,审议变更基金名称和调整投资范围等事项。

  “易方达中小盘混合型证券投资基金”拟将更名“易方达优质精选混合型证券投资基金”,同时将扩大投资范围,在仍主要投资于A股的基础上,增加港股上市公司。

  基金变更后,张坤将继续担任基金经理,核心投资理念不变,继续保持精选优质企业、追求资本长期增值的核心投资理念,投资于具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的企业。同时,调整了资产配置策略、债券投资策略、衍生品投资策略等内容。持有人原持有的份额不变,基金份额的持有时间延续计算,基金代码(110011)也不变。在持有人大会期间,中小盘基金继续正常运作,可正常办理赎回,但仍然暂停申购。

  公告当天,张坤也专门发布了“致易方达中小盘基金持有人的一封信”。在信中,他阐述了此次的“变”与“不变”, 并表示,在新基金合同下,希望能尽可能地把经过长时间研究积累的认知水平投射到组合上。长期来看,尽量找到更多的高质量公司,有助于为持有人构建一个更加平衡、风险收益比更佳的组合。最后,张坤表示希望能得到各位持有人的投票支持。

  详解变更要点

  1、基金名称变更及扩大投资范围

  除基金名称变更外,易方达中小盘投资范围扩大是最主要的变更。

  变更前,基金仅投资于境内投资品种。

  变更后,基金将在内地和香港市场精选具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的优质企业进行投资。

  鉴于增加了投资范围,基金的开放日定义、估值条款、基金费用条款也将作相应调整。

  2、调整投资组合比例

  变更后,基金投资股票(含普通股、优先股、存托凭证等)资产占基金资产的比例仍为60%-95%,但增加了内地和港股的比例规定:内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为 50%-100%,香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例0-50%,其中港股通股票占股票资产的比例为0-50%,港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-20%。

  3、业绩比较基准

  沪深300+中证香港300+中债总指数

  变更前的基金,业绩比较基准为“45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收益率+20%×中债总指数收益率”。

  变更后的基金业绩比较基准也自然调整为了“沪深300指数收益率×50%+中证香港300指数收益率×30%+中债总指数收益率×20%”。

  4、调整收益分配政策

  变更后的基金调整了收益分配政策,取消了“在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多十二次”“每次基金收益分配比例不低于可分配收益的10%”等规定。

  张坤的梦想

  在易方达基金官网首页,“易方达基金持有人大会授权投票”挂上了头条,右下角,是一枚来自“爱坤”的信。

  打开这封信,上方是投票二维码,下方则是张坤细细讲述的易方达中小盘 “变”与“不变”的心路历程。

  “变”,主要是基金投资范围的扩大。张坤表示,长期来看,尽量找到更多高质量公司,有助于为持有人构建一个更加平衡、风险收益比更加的组合。

  “不变”,是核心投资理念和投资方法。张坤说,随着中国经济进入高质量发展阶段,会有一批优质的企业不断长大并且长寿,但是,只有盈利能力强的公司才能带来长期客观的投资回报,而这类优质的公司是稀少的。此次召开持有人大会的初衷,正是在保持核心投资理念和方法不变的基础上,通过在相对更广的范围内选择优质标的,来构建一个风险收益比更加的组合,努力为持有人创造长期稳健的投资回报。

  “原投资范围不能投资港股,少了很多长期布局的机会,随着机构投资越来越深入人心,A、H价差缩小趋势明显,更改投资范围能捕捉这一投资趋势,对投资者长期来说肯定是利好,更符合基金经理风格和投资者风险偏好。”伊洛投资管理有限公司总监管朋伟看好它的转型。

  “一个投资人选择何种投资方法,并不是看这种方法在出彩时多灿烂,而是在这种方法阶段性失灵时是否仍能坦然面对。能够留下一份长期并且优秀的记录,是每个投资人的梦想。”一向在信披报告中不吝吐露心声的张坤再次走心。

  创造了公募基金神话的易方达中小盘成立于2008年6月19日,经过13年的发展,收益已增长了9倍多,而张坤,也成为基金圈独一无二的顶流。为保证基金平稳运作,2月24日起,易方达中小盘暂停申购,但二季度末规模仍达到287亿元。易方达基金也成为首家非货币基金规模达到万亿级的基金管理公司。

  此次变更,持有人是否为“爱坤”打Call?

  “第一次行使权利。稳住,我们能赢!”一位投了票的持有人在某基金贴吧中写道。

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