科技行业硬件周报:电子与通信板块表现活跃

小柚财经:科技行业硬件周报:电子与通信板块表现活跃

  行业近况

  上周(5/24-5/28)SW电子指数上涨3.8%,SW通信指数上涨4.3%,恒生科技指数下跌0.8%,纳斯达克指数上涨2.1%,费城半导体指数上涨4.4%。

  评论

  半导体方面,5月28日,习近平总书记在两院院士大会上指出要在高端芯片、工业软件等方面关键核心技术上全力攻坚。上周半导体板块整体较为活跃,如我们在芯片缺货分析深度报告所述,晶圆制造产能扩充是国内半导体发展的关键,半导体设备和材料有望受益于国内外芯片制造扩产的需求,建议关注中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司等公司;头部芯片设计公司有望受益于份额提升和芯片涨价,建议关注韦尔股份、兆易创新、卓胜微、中颖电子等公司。

  消费电子方面,上周小米集团披露1Q21业绩,收入同比增长55%至769亿元,非 GAAP净利润同比增长164%至60.69亿元,收入及净利润分别高于市场预期3%和54%,我们认为主要得益于其毛利润率高于预期及手机业务的强劲表现。同时,上周小米被移出美国制裁清单,我们认为将缓解全球投资者对其供应链不确定性的担忧,长期看好小米手机的份额增长和IOT平台的提升,推荐投资人关注;上周比亚迪电子组织投资人对电子烟弹产线参观,公司的产能规划及产线自动化程度超出市场预期,电子烟代工业务有望成为部分电子公司新的增长动力,建议持续关注比亚迪电子和长盈精密等电子制造公司在电子烟代工业务份额提升趋势;另外,我们持续看好ARVR在今明年快速增长,建议关注歌尔股份等产业链核心标的。

  通信方面,上周国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发了《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》,明确提出布局全国算力网络国家枢纽节点,启动实施“东数西算”工程,构建国家算力网络体系。我们认为该《方案》有望引导数据中心产业链可持续、规范化发展,有望进一步引导国产品牌锻造科技硬实力,且推动全产业链协同发展。建议关注传输网基础设施供应商中兴通讯、烽火通信、中天科技、光迅科技,数据中心基础设施龙头企业中际旭创、新易盛、浪潮信息、星网锐捷、光环新网等。

  估值与建议

  维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。

  风险

  疫情恢复不及预期,中美贸易摩擦加剧,个股业绩不达预期,建议投资者密切关注市场变化及警惕风险。

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